巴林银行创立于年，至今有年历史。最初从事贸易，后涉足证券业，19世纪初成为英国政府证券的首席发行商，是英国老牌商人银行之一。然而这一历史悠久，名声显赫的老牌银行竟然毁于28岁的交易员尼克李森手中。

A.事件概述

年，尼克李森因做事大胆而稳重被巴林总部分配到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理，自此担任前台的首席交易员和后台的结算主管两要职。巴林银行原本有一个账号为“”的“错误账户”，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。而伦敦总部要求李森另设一个“错误账户”，在新加坡用于自行处理较小错误，以免去总部负担。于是“”错误账户诞生。

而后，由于种种原因，“”账户重新投入使用。“”这个被人忽略的账户便被里森用以掩盖失败交易所带来的损失。结果，为了赚回赔掉的钱，尼克·李森的赌局越开越大，以至于到了无法收拾的境地。

年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将会有大涨趋势。于是大量买进日经指数期货合约和看涨期权。

年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，损失高达2.1亿英镑。为了反败为胜，李森再次大量补仓日经期货合约和利率期货合约。

年2月24日，日经股价指数急剧下挫.6点，27日，再急挫点。李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。巴林银行破产，李森畏罪潜逃。

一个职员毁了一个银行。李森确实错了，不恰当地利用期货的杠杆效应，并且知错不改，一错再错，以赌博的性质对待期货，是造成这一“奇迹“的关键。从起初的侥幸心理到面对滚雪球般的损失的被动，李森可谓是赌地两手空空，负债累累。然而，“一个巴掌拍不响”，巴林银行对李森后期造成的巨额亏损竟毫无察觉及警惕，以为将倒闭的责任推给李森只怕是说不过去。

B.事件原因

直接原因

尼克李森错误地判断了日本股市的走向。股价持续下跌，损失金额急剧增加。

2

间接原因

巴林银行制度缺陷，交易与清算角色混淆，使得李森担任两个角色，有机会为手下职员掩盖疏忽造成的错误。更严重的是，巴林银行内部管控的疏忽和松散，高层管理者对李森的过度信任。对于李森的欺骗及造成的巨额损失早有察觉却毫无警惕，未能及时处理，任李森这个赌徒一错再错。难怪李森曾在狱中控诉：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有机会开始这项犯罪的。”此话是在推卸责任，但也不无道理啊。

3

根本原因

金融衍生工具成倍放大投资风险。从李森个人的判断失误到整个巴林银行的倒闭，伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的是同样成倍放大的投资风险。这是金融衍生工具本身的“杠杆”特性决定的。

C.教训

1.投资者必须意识并控制好风险。李森如果意识到行情判断错误，能够控制好风险，及时止损，悲剧便不会发生。

2.金融机构内部建立有效的相互制约机制。前台的首席交易员和后台的结算主管，担任这两个重要的岗位，为李森越权违规交易创造了条件。

3.必须加强对金融机构高级管理人员和重要岗位业务人员的资格审查和监督管理，时刻保持警惕性。由于李森业务熟练，有才干，银行对其过分信任并委以重任，却疏于监管，甚至当问题隐隐暴露出来后，管理层也未给予足够的重视，使事态逐渐扩大，导致银行的倒闭。从这一事件中，我们可以看到风险是如何由小变大，一定要杜绝赌徒心态，防止自己陷入越赌越输的恶性循环。

D.巴林银行倒闭与GARP的设立

上文中提及，金融衍生工具成倍放大投资风险是巴林银行倒闭的根本原因。至此，人们开始意识到对金融风险进行恰当管理的重要性。年，在全球风险重要性开始凸显的背景下，由风险专业人士倡议产生的专业组织GARP正式成立。GARP作为各国风险专业人士组成的最大的风险国际组织，通过每年举行由全球风险界权威专家学者、跨国公司高层、风险部门经理等参加的年会，在全球各地的系列风险峰会、论坛等形式，尤其是实施风险管理标准化职业资格认证考试FRM（金融风险管理师），已经得到欧美跨国公司、监管机构特别是华尔街的认可和支持，而由GARP实施的FRM认证考试头衔更是成为部分跨国机构风险管理部门的从业要求之一。我想，李森的创造的“奇迹”使他的地位之于FRM就好比小明同学之于数学老师一般，亲切而典型。

参考资料：

1.银行事件百度百科词条

2.（深度）交易员必读——“巴林银行倒闭事件始末”以及复盘分析







































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